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2025年底的科技圈，端侧AI成为最火的赛道之一。字节跳动用AI玩具、AI耳机点燃市场，即将亮相的AI手机更是让行业沸腾。和其他科技巨头不同，字节走了一条“大模型+硬件生态”的路线，不直接下场做手机，而是通过和厂商合作、绑定核心供应链的方式，快速抢占端侧AI市场。
这波端侧AI浪潮里，普通人能抓住的机会就在产业链上。从让硬件“变聪明”的核心芯片，到直接面向消费者的终端设备，再到保障数据传输的通信模组，每个环节都有明确的受益标的。今天就用最通俗的话，把字节端侧AI的布局拆透，帮大家理清哪些企业真的能接住这波红利。
端侧AI，简单说就是把AI大模型的能力装到手机、耳机、玩具这些终端设备里，不用依赖云端网络，随时随地都能使用。比如AI耳机能实时翻译外语，AI玩具能和孩子对话互动，这些都是端侧AI的落地场景。
1. 用户需求真实：现在大家用AI越来越频繁，很多场景下没网或者网速慢，端侧AI能解决“离线. 商业价值明确：硬件是流量入口，通过AI功能提升产品溢价，再通过后续服务变现，形成完整的商业闭环。
3. 技术壁垒已经突破：随着芯片工艺升级，低功耗、高性能的端侧AI芯片已经量产，让硬件搭载AI功能的成本大幅下降。
从行业趋势来看，2025年是端侧AI规模化落地的元年。IDC数据显示，今年全球端侧AI硬件市场规模将突破5000亿元，未来三年复合增长率预计超过35%。字节跳动凭借豆包大模型的技术优势，再加上庞大的用户基础，有望成为这个赛道的主导者之一。
端侧AI能不能落地，核心看芯片。这些芯片就像硬件的“大脑”，要在很小的体积里实现强大的AI算力，还得控制功耗，技术门槛极高。字节的端侧硬件，每一款都离不开核心芯片供应商的支持。
字节AI玩具FoloToy能火，乐鑫科技功不可没。这家公司是字节端侧AI的核心芯片供应商，FoloToy搭载的ESP32-S3芯片就是它的产品。这款芯片最大的优势是“小而强”，集成了AI加速单元，能实现本地化语音识别，不用联网也能和孩子流畅对线的业绩数据很能说明问题，公司营收5.4亿元，同比增长49.96%，毛利率保持在42.14%的高位。能有这样的表现，主要是因为AIoT市场爆发，字节的AI玩具订单持续增加，再加上公司在RISC-V架构上的技术积累，产品竞争力越来越强。
从行业地位来看，乐鑫科技在物联网Wi-Fi MCU芯片领域市占率领先，全球每10台智能硬件里，就有3台用的是它的芯片。随着字节后续推出更多端侧AI产品，乐鑫科技的订单有望持续受益。
如果说乐鑫科技是AI玩具的“大脑”供应商，那恒玄科技就是字节AI耳机、AI眼镜的核心伙伴。公司为字节合作开发高端音频硬件，推出的6nm芯片BES2800，采用三核异构架构，既能保证AI语音处理的速度，又能控制功耗，续航表现突出。
这款芯片让字节的AI耳机实现了实时翻译、噪音抑制、语音助手等功能，产品一推出就受到市场欢迎。更重要的是，恒玄科技已经切入三星、字节等高端供应链，客户质量极高。2024年公司净利润预计同比增长264%-280%，这样的增速在芯片行业里非常亮眼。
随着AI耳机、AR眼镜等穿戴设备的普及，恒玄科技的成长空间还在扩大。毕竟在高端音频芯片领域，能做到6nm制程、支持多模态交互的企业并不多，公司的技术壁垒会越来越高。
瑞芯微是AIoT芯片领域的老兵，它的RV系列芯片已经进入字节的客户项目。这款芯片主打低功耗AI交互，特别适合智能音箱、智能摄像头等设备，能在不插电的情况下长时间运行。
公司的布局很有远见，除了物联网领域，还在发力汽车电子和机器人赛道。现在智能座舱、服务机器人都需要端侧AI算力，瑞芯微的芯九游娱乐 九游娱乐官方片正好能满足这些需求。2024年，公司AI芯片业务收入占比已经超过30%，成为主要的增长引擎。
从技术来看，瑞芯微的芯片支持多种AI算法，能快速适配不同的硬件产品。字节的端侧生态越做越大，对芯片的需求也会越来越多样化，瑞芯微凭借丰富的产品矩阵，有望拿到更多订单。
中科蓝讯是蓝牙音频芯片的龙头企业，和字节的合作非常深入。公司与火山引擎联手，推出了适配豆包大模型的音频解决方案，旗下讯龙三代芯片，能实现实时翻译、会议纪要、语音转文字等功能，完美契合AI耳机的需求。
这款芯片的优势在于性价比高，能让AI耳机的售价下沉到大众市场，加速普及。2024年Q3，公司营收同比增长35%，主要就是因为AI耳机方案通过了字节跳动的认证，订单量大幅增加。
在蓝牙音频芯片领域，中科蓝讯的市占率一直名列前茅，客户覆盖了国内主要的耳机厂商。随着字节AI耳机的量产，公司的业绩有望持续兑现。
全志科技在智能物联网SOC芯片领域的实力很强，营收规模在A股排名第二。公司基于阿里平头哥RISC-V内核开发的端侧AI芯片，性能稳定、成本可控，已经被用于字节的部分生态硬件。
RISC-V架构是未来端侧AI芯片的主流方向，开源、灵活的特点能让芯片厂商快速迭代产品。全志科技提前布局这个赛道，已经形成了技术优势。公司的芯片不仅能用于智能音箱、AR眼镜，还能适配工业物联网设备，应用场景非常广泛。
随着字节端侧生态的扩张，全志科技的芯片有望进入更多产品供应链。毕竟对于字节来说，多一个靠谱的芯片供应商，就能降低供应链风险，双方的合作潜力很大。
晶晨股份是音视频编解码SoC领域的龙头，市占率在A股排名第一。公司的6nm芯片S922X-J，支持多模态交互，能同时处理语音、图像等数据，是字节AI机顶盒、智能摄像头的核心芯片。
在端侧AI场景里，音视频处理是基础功能，比如AI摄像头的人脸识别、AI机顶盒的语音控制，都需要强大的编解码能力。晶晨股份的芯片在这方面积累深厚，能为字节的硬件产品提供流畅的用户体验。
公司的客户覆盖全球主要的硬件厂商，海外市场收入占比很高。随着端侧AI在全球范围内普及，晶晨股份的市场空间会进一步扩大。
芯片是“大脑”，终端设备就是“身体”。字节虽然不自研手机，但通过和努比亚等厂商合作，已经搭建起完善的终端设备供应链。从手机的散热膜、摄像头，到耳机的声学部件，每个细分领域都有明确的受益企业。
字节的AI手机即将在2025年12月10日发布，这款手机内嵌AI Agent功能，由中兴通信设计代工，努比亚品牌背书，供应链上的企业已经提前受益。
手机性能越强，散热越重要。尤其是搭载了AI功能的手机，运行时会产生更多热量，需要高效的散热解决方案。道明光学的石墨烯散热膜，凭借散热效率高、重量轻的优势，已经进入努比亚折叠屏手机的供应链。
石墨烯散热膜是高端手机的标配，随着AI手机性能升级，对散热材料的需求会越来越大。道明光学在这个领域的技术积累深厚，客户覆盖了国内主要的手机厂商，后续有望拿到更多订单。
福日电子是国内知名的智能手机ODM/JDM/OEM服务商，简单说就是帮手机品牌做设计、组装的企业。公司的合作伙伴包含字节跳动，很可能参与了字节AI手机的组装工作。
ODM行业的核心竞争力是规模化生产和成本控制，福日电子在这方面表现突出。随着字节AI手机量产，公司的营收和利润有望迎来增长。而且和字节这样的大客户合作，还能提升公司的行业地位，吸引更多品牌客户。
柔性AMOLED屏幕是高端手机的标志性配置，字节AI手机要想在市场上脱颖而出，屏幕体验至关重要。联得装备的柔性AMOLED产品，已经应用于努比亚的双屏手机，主要提供屏幕贴合设备等配套服务。
柔性AMOLED屏幕的生产工艺复杂，对设备的精度要求很高。联得装备在这个领域的技术处于国内领先水平，客户包括三星、京东方等行业巨头。随着AI手机对屏幕的要求越来越高，公司的市场份额有望进一步提升。
摄像头是AI手机的核心部件之一，AI拍照、图像识别等功能都离不开高质量的摄像头。昀冢科技参与了努比亚手机的摄像头配套，主要提供摄像头马达等核心部件。
摄像头马达能控制镜头的对焦和防抖，直接影响拍照效果。昀冢科技的产品精度高、可靠性强，已经进入国内主流手机厂商的供应链。随着AI手机摄像头配置升级，对高端摄像头马达的需求会持续增加，公司的业绩增长有保障。
AI手机的语音交互功能，离不开优质的声学部件。共达电声与努比亚订立了合作协议，双方的联名耳机已经量产，同时公司很可能为字节AI手机提供扬声器、麦克风等声学部件。
共达电声是国内声学领域的龙头企业，技术实力雄厚。AI手机对语音识别的准确性要求很高，需要高性能的声学部件作为支撑，这正好是共达电声的优势所在。随着AI手机的普及，公司的业务会迎来新的增长点。
除了手机，AI耳机、AI眼镜也是字节端侧AI布局的重要方向，这些产品的供应链同样值得关注。
歌尔股份是全球领先的智能硬件解决方案提供商，尤其在智能耳机领域，实力非常突出。公司能提供从设计、制造到声学调试的垂直整合解决方案，是字节AI耳机的核心供应商。
智能耳机的生产工艺复杂，涉及声学、电子、结构等多个领域，歌尔股份在这方面的积累深厚。公司的客户包括苹果、三星等全球科技巨头，生产规模和技术水平都处于行业领先地位。随着字节AI耳机销量增长，歌尔股份的业绩会直接受益。
漫步者是国内音频设备的龙头企业，耳机市场占有率领先。公司的产品性价比高，深受消费者喜爱，很可能与字节合作推出入门级AI耳机。
漫步者在音频领域的品牌知名度高，渠道覆盖广。如果能和字节合作，借助豆包大模型的AI能力，公司的产品竞争力会大幅提升。而且入门级AI耳机的市场空间广阔，能快速放量，为公司带来可观的营收增长。
AI眼镜是端侧AI的重要落地场景，能实现AR导航、实时翻译、信息显示等多种功能。博士眼镜作为AI眼镜的合作商，主要负责产品的设计和销售渠道搭建。
博士眼镜在眼镜行业深耕多年，拥有丰富的线下门店资源和客户基础。AI眼镜要想普及，离不开线下渠道的体验和推广。博士眼镜凭借自身的渠道优势，能帮助字节快速打开AI眼镜的市场，双方的合作有望实现双赢。
端侧AI虽然能离线运行，但很多场景下还是需要和云端交互，比如数据同步、模型更新等，这就需要可靠的通信模组。通信模组就像端侧设备和云端之间的“传输纽带”，保障数据传输的快速、稳定。
广和通是物联网通信模组领域的龙头企业，在端侧AI领域的布局非常超前。公司推出了AI玩具大模型解决方案，深度融合了豆包大模型，能让AI玩具实现端云协同，既可以离线交互，又能联网获取更多功能。
公司的5G模组FWA-7000，支持边缘AI算力调度，能根据设备的运行状态，灵活分配算力资源，提升用户体验。广和通的客户覆盖了智能家居、工业物联网等多个领域，随着端侧AI的普及，公司的模组产品需求会持续增加。
从业绩来看，广和通近年来营收和利润保持稳定增长，核心原因就是公司提前布局了端侧AI和5G物联网赛道，抓住了行业发展的红利。
移远通信的蜂窝物联网模组市占率全球领先，在端侧AI领域，公司提供专门的端侧AI模组，能满足不同设备的通信需求。
公司与字节跳动共建了“低功耗AI通信实验室”，主要研发低功耗、高可靠性的通信解决方案。对于端侧设备来说，功耗是关键痛点，尤其是智能穿戴设备、物联网传感器等，需要长时间续航。移远通信的低功耗AI模组，能很好地解决这个问题。
移远通信的客户遍布全球，产品出口到多个国家和地区。随着端侧AI在全球范围内落地，公司的市场份额有望进一步扩大，业绩增长潜力巨大。
美格智能是端侧AI模组的概念股，公司的核心业务是提供物联网通信模组和解决方案。同时，公司还为字节跳动的服务器提供电源管理模块，是字节供应链的重要成员。
电源管理模块虽然不是核心部件，但对设备的稳定性和续航至关重要。尤其是AI服务器和端侧AI设备，对电源管理的要求更高。美格智能在这个领域的技术积累深厚，产品质量可靠，已经获得了字节的认可。
随着字节端侧AI生态的扩张，公司的业务有望从服务器电源延伸到端侧AI设备的通信模组，成长空间广阔。
除了上述几个主要环节，还有一些企业在字节端侧AI生态中扮演着重要角色，它们虽然不直接面向消费者，但却是产业链不可或缺的一部分。
润欣科技是火山引擎端侧AISoC芯片的重点合作方，在字节AI玩具FoloToy的项目中，公司提供了基于恒玄科技Wi-Fi模组的硬件解决方案，帮助FoloToy实现了稳定的网络连接和AI交互功能。
公司的核心竞争力是硬件解决方案整合能力，能根据客户的需求，快速整合芯片、模组等核心部件，提供一站式服务。对于字节这样快速迭代的科技公司来说，这种能力非常重要。
随着字节推出更多端侧AI产品，润欣科技的解决方案需求会持续增加。而且公司与火山引擎的深度合作，能让它优先获得字节的业务订单，成长确定性较高。
这是今年端侧AI领域最大的催化事件。这款手机内嵌AI Agent功能，由中兴通信设计代工，努比亚品牌背书，将成为字节端侧AI生态的核心产品。
AI Agent是这款手机的最大亮点，能实现智能对话、任务代办、多场景适配等功能，彻底改变用户与手机的交互方式。如果这款手机市场反响良好，整个供应链都会受益，相关个股的关注度会大幅提升。
第一代FoloToy已经引爆市场，第二代产品预计会集成多模态交互功能，支持语音、图像等多种交互方式，产品竞争力会进一步提升。
随着第二代产品量产，乐鑫科技、润欣科技等供应链企业的订单会持续增加，业绩有望迎来爆发式增长。
工信部发布的《人形机器人创新发展指导意见》中，明确强调端侧AI算力自主可控，这为国内端侧AI企业提供了政策支持。
政策的扶持会加速端侧AI技术的研发和商业化落地，字节作为行业龙头，其产业链上的企业也会受益于政策红利，发展环境更加有利。
乐鑫科技作为字节AI玩具的核心芯片供应商，业绩已经兑现，而且后续产品迭代会持续带来订单，确定性最强。
恒玄科技在AI耳机、眼镜芯片领域的优势明显，净利润增速惊人，成长潜力大。
歌尔股份在智能耳机领域的地位无可替代，很可能是字节AI耳机的主要代工厂，业绩弹性大。
共达电声、道明光学等企业，虽然业务占比可能不高，但胜在估值合理，风险相对较低。
广和通与字节的合作更加深入，推出了AI玩具解决方案，业绩增长确定性更高。
其他合作商，润欣科技的硬件解决方案能力强，深度绑定火山引擎，成长空间广阔。
投资时，要重点关注企业的业绩兑现能力和估值水平，避免盲目追高概念。优先选择有实际订单、业绩持续增长的企业，这样在行业波动时抗风险能力更强。
2. 供应链波动：高端芯片（如6nm制程）可能受地缘政治影响，供应不稳定。
字节跳动用AI玩具、AI耳机、AI手机，一步步构建起端侧AI生态。从芯片到终端，从通信到解决方案，产业链上的企业都在迎来历史性机遇。
乐鑫科技、恒玄科技、歌尔股份、广和通这些企业，凭借各自的技术和合作优势，有望成为字节端侧AI生态的“卖水人”，持续受益于行业增长。
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