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“机器视觉”2026，为AI浪潮提供“视觉铲子” 机器的眼睛真的会“看见”？
当海康威视开始用“机器人造机器人”，思特威把单颗CIS芯片卖到全球2亿颗，奥比中光刚扭亏就接待70家机构调研，均胜电子拿了900亿订单，凌云光扣非净利暴涨86%——机器视觉这双“智能的眼睛”，正在各行各业睁开。
它让生产线学会“看”到瑕疵、让安防摄像头学会“认”出陌生人、让自动驾驶汽车学会“读”懂路况。这门生意正在爆发。
2026年3月底，工信部等九部门联合印发《推动物联网产业创新发展行动方案（2026—2028年）》，明确到2028年物联网终端连接数力争百亿级、核心产业规模突破3.5万亿元，从设备创新、平台升级、场景培育、网络底座、产业生态五大方向全面发力。
GGII预测，2028年中国机器视觉市场规模将超385亿元，其中3D视觉复合增速达25.73%。这个市场正在从“单点应用”走向“全域渗透”。
机器视觉产业链大致分三块：上游做芯片和传感器，中游做硬件和软件，下游做系统集成和行业应用。
海康威视是下游的安防和工业视觉巨头；思特威是上游的CMOS图像传感器（CIS）龙头；奥比中光是中游的3D视觉感知核心玩家；均胜电子是汽车领域的智能化集成商；凌云光是工业视觉检测系统的“隐形冠军”。
4月3日，思特威发布的2025年年报，数字很炸裂。营收90.31亿元，同比增长51.32%；归母净利润10.01亿元，同比飙升154.94%；总资产突破100亿元大关。2025年12月，公司单月CIS芯片出货量达2亿颗。
增长的核心，是思特威一直在扩品类、占市场。智慧安防稳住了基本盘，智能手机的高端CIS打开了增量，机器视觉领域更是“钱”景广阔。新兴机器视觉领域收入持续增长。这意味着工业机器人、智能安防等下游的需求，正在转化为上游芯片厂的订单。
2026年，思特威目标不小：车载CMOS图像传感器出货1亿颗，机器视觉CMOS图像传感器出货1.5亿颗。3月29日，公司发布定增预案，拟募资32亿元，投向高端CIS及AI视觉领域。
思特威的牌，是“规模效应”。手机、安防、车载、工业四条线同时铺开，无论下游谁跑出来，它都赚。2026年的看点：32亿定增能否如期落地，1.5亿颗的机器视觉出货目标能否达成。
奥比中光是五家里面“最机器视觉”的一家公司。从3D视觉传感器起家，踩过坑、烧过钱，2025年终于扭亏为盈。
2025年年报：营收9.41亿元，同比增长66.66%；归母净利润1.27亿元，上年同期亏损6290万元。增长主要来自3D视觉感知技术在下游应用场景的加速拓展，尤其是机器人、三维扫描等领域。
2026年3月9日，荣耀发布了首款具身智能人形机器人，搭载了奥比中光的Gemini 330系列双目3D相机。这款相机搭载自研深度引擎芯片MX6800，能在室外、室内、夜晚等各种环境下稳定输出深度数据。3月16日，公司9.8亿元定增获批，规划未来五年将3D视觉传感器及消费级应用设备的年产能分别提升至500万台和200万台。3月20日，公司接待九游娱乐文化 九游app官方入口易方达等超70家机构调研，详解与英伟达合作及具身智能机器人布局。
奥比中光最大的不确定性已消除——扭亏为盈。接下来要看产能能不能跟上订单，以及跟英伟达的合作能不能开花结果。
海康威视2025年年报：营收925.18亿元，同比增长0.02%；归母净利润141.88亿元，同比增长18.46%；经营性现金流显著增长。
真正的亮点藏在财报之外。4月2日，新华社走进海康机器人桐庐智能工厂，报道了“机器人造机器人”的全流程智能化闭环。原材料收货、产线装配、质量检验及成品物流，全部由机器人完成。这不是PPT概念，是已投产的智能工厂。
3月，海康威视宣布参加4月20-24日的汉诺威工业博览会，将发布多维AIoT生态系统，重新定义工业安全和智能制造。
海康威视的护城河不在技术本身，而在“场景+渠道”的深度绑定。安防的摄像头铺到哪，机器视觉的应用就能延伸到哪。2026年的核心变量：海康机器人能否独立上市，以及工业质检的渗透率能否快速提升。
均胜电子2025年营收611.83亿元，同比增长9.52%；归母净利润13.36亿元，同比增长39.08%。毛利率18.30%，同比提升2.08个百分点。
公司近年来一直在“做减法”：剥离非核心业务、整合海外产能、优化债务结构。效果很明显——营收温和增长，但利润增速是营收的4倍。
均胜的机器视觉属性，主要体现在智能座舱和自动驾驶领域。车载摄像头、传感器融合、驾驶监控系统（DMS）等产品，均依赖于视觉感知技术。
公司手握近千亿订单，已锁定2026年智驾量产。2026年3月31日，均胜电子完成“A+H”双平台布局，港股上市进一步拓宽了融资渠道，为后续在智能驾驶和机器人领域的扩张储备了弹药。
均胜的牌，是“确定性”。汽车电子赛道还在扩容，均胜拿订单的能力已经验证。2026年核心变量：新订单的利润率能不能保持，以及人形机器人方向的拓展能否落地。
凌云光2025年业绩快报：营收29.23亿元，同比增长30.87%；归母净利润1.61亿元，同比增长50.24%；扣非净利润1.23亿元，同比增长85.76%。
增长主要来自三方面：一是“视觉+AI”能力持续深耕消费电子、新型显示、印刷、新能源等行业，推动产品向智能化、集成化、易用性等方向升级；二是全资并购JAI并实现较好业务协同。
凌云光的模式很直接：把机器视觉做成标准化产品，卖给各行各业的工厂。4月3日，公司接待高盛等58家机构调研，资本市场关注度正在升温。
2026年的核心看点：九游娱乐文化 九游app官方入口消费电子和新能源两个下游赛道的需求能否持续，以及并购整合的协同效应能否进一步释放。
一是政策。工信部等九部门的物联网行动方案，直接拉动了智能感知设备的需求。
二是技术。3D视觉、AI大模型、高精度传感器的融合，让机器“看见”的能力越来越强。
机器视觉正从“看得见”走向“看得懂”，从“单点应用”走向“全域渗透”。五家公司，五条路，但最赚钱的永远是“卖铲人”。无论是思特威的芯片、奥比中光的传感器，还是海康威视的系统、凌云光的方案，本质上都在为AI这波浪潮提供“视觉铲子”。
2026年将是具身智能的商业化元年。人形机器人将进入工厂环境、参与实际生产作业，工业场景任务明确，环境相对规范，企业对降本增效需求迫切，使得人形机器人的商业应用价值更易于被验证和量化。
海康威视预计，2026年以后，公司将有越来越多的产品从S曲线的导入期进入到成长期。思特威则将继续拓展医疗影像、AI眼镜等新兴领域，提升高像素、高性能CIS产品的市场份额。
中期来看，国产替代将进入深度攻坚阶段。在高端工业相机、高精度镜头、底层算法软件等领域，本土企业将继续突破，逐步缩小与国际巨头的差距。凌云光收购JAI后的整合效应将进一步显现，有望在全球高端工业相机市场占据更大份额。
均胜电子将继续深耕智能汽车、新兴智能体等核心赛道，依托全球化先发优势，积极把握海外市场智能化增配与中国车企出海机遇。奥比中光则将受益于3D视觉感知市场的快速增长，预计2024-2029年全球3D视觉传感器市场将从61亿美元增长至128亿美元，复合年增长率约为16%。
长期来看，机器视觉将与听觉、触觉等多模态感知技术深度融合，构建更完善的智能感知系统。多模态大模型将成为新的技术制高点，具备场景+机器人+数据+AI商业闭环能力的企业将占据竞争主动权。
海康威视提出的智能物联（AIoT）愿景，正是这一趋势的体现。公司以全面的感知技术帮助人、物更好地链接，构筑智能世界的基础。思特威、奥比中光、凌云光等企业，也将在各自的细分领域，为多模态智能时代提供核心的视觉感知能力。
